Datachain a annoncé un partenariat technologique avec l’établissement bancaire japonais, Mitsubishi UFJ Trust and Banking Corporation (MUTB) pour réaliser le règlement inter-chaînes de titres numériques en utilisant Progmat Coin. Ce partenariat permettra d’effectuer une validation technique pour réaliser le règlement contre paiement de titres numériques sur diverses plateformes blockchain en utilisant des pièces stables émises sur Progmat Coin, une plateforme d’échange de cryptomonnaie japonaise. Le règlement contre paiement de titres numériques à l’aide de pièces stables adossées à une monnaie fiduciaire est une initiative nouvelle et avancée dans le monde entier. Il est prévu qu’il atteigne la commercialisation en 2023 et qu’il atteigne la commercialisation en 2024.
Datachain est une plateforme de développement d’applications cross-chain basée sur un Hyperledger, Yui, qui permet l’interopérabilité de plusieurs ledgers hétérogènes.
Les établissements bancaires et financiers explorent depuis quelque temps déjà le potentiel de la technologie blockchain pour réduire les inefficacités et les coûts du règlement des titres. À titre d’exemple, la BNP Paribas a annoncé l’émission de sa première obligation verte sur blockchain publique pour le compte d’EDF en juillet 2022. La réduction du temps, des risques et des coûts associés aux intermédiaires ne sont que quelques-uns des nombreux avantages que la DLT (technologie des livrets distribués) peut apporter à ce marché. Le secteur des services financiers est l’un des premiers à adopter la technologie blockchain, car il voit son potentiel pour rester performantes et rationaliser les processus. En fait, selon un récent rapport de Deloitte, les banques ont dépensé plus d’un milliard de dollars en nouvelles solutions fintech rien qu’en 2017. Alors que l’écosystème blockchain continue de se développer rapidement, il existe un besoin accru de partenaires de confiance qui peuvent aider les entreprises à intégrer différentes solutions dans leur modèle économique.
Comment la blockchain contribue-t-elle au règlement des titres ?
L’un des principaux avantages de la technologie blockchain est sa capacité à réduire le risque de règlement. Lorsque les investisseurs effectuent des transactions, ils doivent souvent attendre ou “compenser” leurs opérations (ce processus est connu sous le nom de règlement). Cela peut entraîner des pertes importantes lors de la négociation de titres.
Lorsque nous parlons de risque de règlement, nous faisons référence au risque qu’une partie n’honore pas sa part de la transaction. La raison en est que les organismes de réglementation exigent que les courtiers conservent les titres de leurs clients en les transférant sur un compte séparé. Cela crée deux problèmes. Premièrement, les courtiers mettent beaucoup de temps à transférer les titres d’un compte à l’autre. Cela peut entraîner un délai important entre la transaction d’un investisseur et la réception des titres. Deuxièmement, il y a un risque important que l’investisseur ne reçoive pas les titres. Pourquoi le règlement des titres est-il un problème ?
Lorsqu’il s’agit de négocier des actions et d’autres titres, la compensation et le règlement sont les processus qui garantissent la réalisation des transactions. Lorsque vous achetez ou vendez un titre, vous n’obtenez pas immédiatement le titre de propriété de cet actif. Le titre vous appartient, mais il est détenu en “garde ferme” par la société de courtage ou le dépositaire que vous avez utilisé pour la transaction. Votre propriété est enregistrée dans une base de données centrale non sur un certificat d’actions en papier. En d’autres termes, cette propriété est simplement enregistrée dans une base de données, au lieu de faire l’objet d’un document imprimé.
La blockchain peut aider à réduire le temps et le risque dans les règlements.
L’un des avantages les plus importants que la technologie blockchain peut apporter est la réduction du temps de règlement. Cela est possible parce que les réseaux blockchain n’ont pas besoin d’une base de données centralisée pour enregistrer les transactions. Au lieu de cela, ils distribuent la base de données entre tous les nœuds connectés au réseau. Cela signifie que le temps de règlement est considérablement réduit, car il n’y a pas de base de données centralisée pour traiter et finaliser les transactions. Cet avantage peut être particulièrement utile pour le processus de règlement des titres, car il y a souvent un grand nombre d’intermédiaires impliqués, ce qui crée un processus qui prend du temps. La blockchain permet également de réduire considérablement le risque d’échec du règlement grâce à sa technologie de grand livre distribué, qui garantit que toutes les parties ont accès au même grand livre.
La blockchain peut également réduire les coûts des règlements de titres.
Les coûts des règlements de titres sont souvent élevés, en raison de la complexité de ce processus. Cependant, l’utilisation de la blockchain peut réduire considérablement les coûts de transaction et donc les frais.
Lors de la négociation de titres, des intermédiaires comme les chambres de compensation agissent comme des tiers de confiance qui gèrent l’ensemble du processus. De nombreux intermédiaires interviennent dans le règlement des titres, ce qui augmente considérablement les coûts. Cependant, la technologie blockchain peut réduire considérablement les coûts des règlements de titres. Elle peut notamment le faire en réduisant le nombre d’intermédiaires impliqués. Lorsque toutes les parties sont connectées au réseau blockchain, il n’y a pas besoin de tiers de confiance ou de processus de vérification.
À mesure que l’écosystème blockchain continue d’évoluer, le processus de règlement des titres sera complètement transformé. Les avantages potentiels sont énormes et peuvent contribuer à réduire le risque, le temps et les coûts associés au règlement des titres. Le processus de règlement des titres présente de nombreux défis que la technologie blockchain peut aider à surmonter. Les prochaines années seront cruciales pour ce secteur et verront la technologie blockchain transformer les règlements de titres.
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